Núcleo y satélites: cómo construir una cartera cripto que dure
Núcleo y satélites divide la cartera en un núcleo estable y pocas apuestas pequeñas. Cómo aplicarlo en cripto, qué peso dar a los satélites y cuándo reajustar.
Por StakeBible
En este artículo
Núcleo y satélites es una de las ideas más antiguas para construir una cartera, tomada de los inversores institucionales: mantener la mayor parte del dinero en un núcleo grande y estable, y reservar una parte pequeña para los satélites, las ideas de mayor riesgo que podrían salir mucho mejor o mucho peor. Encaja con cripto especialmente bien.
El núcleo
El núcleo es lo que te sentirías cómodo manteniendo durante un ciclo completo sin mirarlo. En cripto, eso significa los activos con más historia y los mercados más profundos, los que tienen menos probabilidades de desaparecer. Para la mayoría de la gente, es Bitcoin, y a menudo Ethereum a su lado.
En el núcleo encaja el conocido hábito cripto del «HODL». La palabra viene de un mensaje de foro mal escrito en diciembre de 2013, «I AM HODLING», publicado durante una caída brusca por alguien que se negaba a vender. Se quedó porque describe una estrategia real: comprar un activo en el que crees a largo plazo y no operar con él en cada movimiento.
Los satélites
Los satélites son las apuestas pequeñas: altcoins, proyectos más nuevos, una tesis que crees que el mercado todavía no ha descontado. Están ahí por el potencial de subida, y deberían dimensionarse para el resultado más probable, que es perder.
Las cifras son duras. Entre los picos de ciclo de 2021 y 2025, solo alrededor del 3,5 % de las altcoins de nuestra base de datos ganó terreno frente a Bitcoin, y la mediana perdió un 95 % frente a él. Un satélite tiene que ser lo bastante pequeño como para que, si llega a cero, no cambie nada importante.
Qué tamaño deberían tener los satélites
No hay una respuesta universal, pero sí un techo útil. Nuestro plan de inversión limita la parte de alto riesgo según el nivel de riesgo que elijas, y la reduce aún más en horizontes inferiores a un ciclo completo:
| Nivel de riesgo | Límite de los satélites |
|---|---|
| Bajo | 2 % |
| Medio | 5 % |
| Alto | 10 % |
Además, antes de mostrarte la cantidad a invertir, te enseña lo que perderías si todos los satélites llegaran a cero. Si esa cifra te incomoda, la porción es demasiado grande.
Reequilibrar
Con el tiempo, una parte crece más que la otra. Un satélite que se dispara puede acabar siendo una cuarta parte de la cartera, lo que significa que tu riesgo ha cambiado sin que lo elijas. Dos reglas habituales lo corrigen:
- Reequilibrio por calendario: una o dos veces al año, recortas lo que creció y completas lo que se redujo.
- Reequilibrio por umbral: actúas solo cuando una parte se desvía más allá de un límite que fijaste, por ejemplo cuando los satélites superan el doble de su peso objetivo.
Reequilibrar puede generar impuestos y comisiones, así que pocos movimientos deliberados son mejores que muchos frecuentes.
Juntarlo todo
- Decide primero el núcleo, y la cantidad que puedes mantener durante un mal año.
- Da a los satélites un peso fijo, y elígelos con un motivo declarado y un riesgo declarado.
- Añade a ambos con el tiempo, por ejemplo con el DCA.
- Reequilibra por regla, no por estado de ánimo.
Los candidatos para la porción de satélites, con la investigación detrás de cada uno, están en la página de Alto potencial. El plan completo, núcleo y satélites, se crea en el plan de inversión.