Promedio de valor: la estrategia que compra más después de una caída
El promedio de valor apunta a cuánto vale tu posición, no a cuánto inviertes. Compras más tras una caída y menos tras una subida. Cómo funciona en cripto.
Por StakeBible
El promedio de valor es un pariente cercano del DCA con un cambio importante. En lugar de invertir la misma cantidad en cada periodo, decides cuánto debería valer tu posición en cada periodo e inviertes lo que haga falta para llegar ahí.
Lo describió Michael Edleson, profesor de finanzas, primero en un artículo de 1988 y después en un libro de 1991 titulado Value Averaging.
Cómo funciona
Fijas una trayectoria objetivo para el valor de tu posición. Una sencilla crece la misma cantidad cada mes: 500 US$ tras el primer mes, 1.000 US$ tras el segundo, 1.500 US$ tras el tercero, y así sucesivamente.
Cada mes comparas lo que vale tu posición con el objetivo:
| Mes | Valor objetivo | Valor antes de comprar | Inviertes |
|---|---|---|---|
| 1 | 500 US$ | 0 US$ | 500 US$ |
| 2 | 1.000 US$ | 400 US$ (el precio bajó) | 600 US$ |
| 3 | 1.500 US$ | 1.300 US$ (el precio subió) | 200 US$ |
Cuando el precio baja, la distancia al objetivo es mayor, así que compras más. Cuando sube, la distancia es menor, así que compras menos. En la versión original, si la posición supera el objetivo, vendes el exceso.
Por qué se usa
Va más a contracorriente del mercado que el DCA. Tras una caída, el DCA compra la misma cantidad al precio más bajo; el promedio de valor compra más. En un periodo volátil, eso tiende a bajar el coste medio más de lo que lo hace el DCA.
Las pegas
- Necesita liquidez de reserva. Tras una caída fuerte, la cantidad a invertir puede multiplicar varias veces la habitual. En cripto, donde ha habido caídas del 70 % o más en cada ciclo, la aportación necesaria puede superar lo que pensabas gastar. Mucha gente pone un tope a la cantidad mensual, lo que la vuelve a acercar al DCA.
- Vende en mercados alcistas. La regla original recoge beneficios cuando la posición se adelanta al objetivo. Eso puede implicar impuestos, y puede significar vender pronto en un año fuerte.
- Sigue comprando lo que elegiste. Como el DCA, controla el precio que pagas, no si el activo se recupera. Comprar más de una moneda camino de cero hace perder más.
Un término medio habitual es el promedio de valor sin ventas: compras la diferencia cuando la posición está por debajo del objetivo y no inviertes nada cuando está por encima.
El promedio de valor en StakeBible
El ritmo de valor de nuestro plan de inversión es una idea distinta con un nombre parecido: cada día te muestra criptomonedas que cotizan por debajo del precio que predice nuestro modelo, así que la elección de qué comprar sigue a la predicción. Si quieres la estrategia clásica descrita aquí, puedes seguirla a mano con las cantidades de la tabla anterior.
Para la versión más sencilla, de cantidad fija, consulta el DCA. Los planes se crean en el plan de inversión.